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福彩计划软件电脑 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 两艘美国邮轮相撞

发布日期:2020年02月23日 1:13编辑:福彩计划软件电脑

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 冬至饺子:福彩计划软件电脑调查还发现,有%的高校没有设置专门的公共艺术教室等教学场所。

马英九办公室发言人李佳霏表示,政府必须谴责暴力,依法驱离,绝对不容许政府被瘫痪。

【男女收入差距扩大】

1967年末至1987年∟△〇,雖然日本經濟增速回落π?,GDP同比從20%左右下降至10%以下┊┊⌒,但日經225指數翻了近30倍♂。這種股市與經濟增長背離的牛市?,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♂◇,企業盈利提升⊙⊙,期間日本企業的ROE均值高達20.7%▽∴。

同時♀,企業盈利改善△♂,股市投資環境更好﹡。中觀數據顯示△?⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊙∵∴。

從企業看?⊙,內外需環境好轉⊙,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙▽,產業鏈景氣度將有望改善↑♂,並傳導至企業盈利改善〇,從而使股市投資環境更好♂↑∵。

房地產政策方面☆,預計2020年在整體從嚴下↑⊙,將進一步進行結構性微調△□▽,「一城一策」將會更加明顯π∵,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑。

內外需企穩┊,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看△⊙,貨幣政策上〇,預計2020年二季度開始π〇♂,隨着豬通脹解除♂,中國將加快跟進全球寬鬆♂☆,降准降息節奏不再是5bps▽,而將更大幅度、更快;

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財政政策上?♀,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右?,並通過多種創新方式◇△,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿﹡,以解決去年資金使用效率不夠高的問題?。

20世紀90年代⌒⊙,美國納斯達克指數上漲超過9倍⌒,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♀。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⌒▽,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境☆♀□。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⌒⊙〇,應用和相關硬件都將受益

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇∵,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下?◇〇,權益資產是各方資金的長期選擇↑π?。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊿,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∴。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

與此同時﹡∵♂,消費行業市場份額持續在集中∴♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式△,奪取市場份額π。

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從宏觀來看□﹡,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆▽,權益資產將是各方資金的長期選擇⊿☆▽,寬鬆貨幣環境加上產業升級π◇﹡,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⌒。

12月20日↑♂⌒,在「星石投資2020年度策略會」上◇﹡∟,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷↑♂□,且更為堅定樂觀?△。他認為:成長股長期牛市來臨▽。主要邏輯如下:

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

2019年初△♂,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」π□,得到了市場驗證♂┊♂。

從居民視角看⌒♂,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上﹡∴,對房產、存款以外的資產配置不足15%♂∟⊙。隨着相對收益的變化♀,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主▽﹡。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡,產業鏈景氣度有望改善〇⌒♂,並傳導至企業盈利改善⌒↑,股市迎來更好的投資環境∟♂。

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另一方面♂⊙,技術不斷突破↑,新興產業已經具備全球競爭力□。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業☆∵﹡。

江暉表示⊙∴,2020年星石投資將繼續聚焦成長股〇∴,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊?。

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應用方面♂?♂,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∟∴。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊙♂♀,率先爆發的可能主要是2C場景∵,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務?⌒。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持∴∟↑,我國產業升級正在明顯加速∵∟﹡。

一方面⊿♂,研發投入持續高增⊿⊿,中國在全球價值鏈中地位持續上移☆。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看▽⌒?,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂♀。

硬件方面∴,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍□,韓國在5G推出半年的時間內♀▽♂,就實現了人均流量近3倍增長□△⊙。流量爆發需要更多的硬件支持☆,因此↑↑∴,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升□,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商☆□▽。

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海外來看⊿△,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型▽,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展▽□▽。國內來看⊿,產業政策持續護航⌒☆♀,未來新能源汽車長期趨勢向上♂。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量△π,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♀◇。文章內容屬作者個人觀點△▽,不代表和訊網立場△。投資者據此操作□▽,風險請自擔♀。

從產業來看▽⌒,中國科技產業升級正在超乎想象地加速?◇◇,同時消費行業集中度持續上升∟♀π。

從外部來看☆,外需也將企穩⌒。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∵♂〇,經濟景氣度已初顯回穩跡象△↑。隨着貿易摩擦緩和□,則企穩預期將進一步強化∵☆♂。

海外經驗顯示♂,寬鬆貨幣+產業升級□,往往是成長股牛市的有利催化劑π。

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從金融機構視角看⊿⊙↑,利率下行期↑⊙◇,負債端配置壓力上升π△♀,金融機構有增配權益資產的動力∟。

供給端來看♀∟,醫改持續推進♂⊿∵,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路☆,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∴☆。需求端來看♂☆,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期∟♂,行業需求端長期向好∴↑∴。

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